香港加密貨幣監管日趨嚴謹，選擇持牌虛擬貨幣交易所已成為保障資產安全的重要一環，本文帶您了解最新監管政策、牌照要求及持牌平台清單，助您安心投入數碼資產市場，減低潛在風險！
持牌虛擬貨幣交易所 AI 摘要
香港加密貨幣牌照及監管機構
香港作為國際金融中心，近年積極發展虛擬資產監管框架，期望在保障投資者的前提下，成為亞洲加密貨幣樞紐，2023年6月1日起，證監會（SFC）正式實施虛擬資產交易平台發牌制度，標誌著香港虛擬資產市場邁向合規化新階段。
香港虛擬資產監管體系
香港的虛擬資產監管體系以證監會為核心，輔以金管局、警務處等多個部門協同監管。證監會負責發牌及日常監察，確保交易平台符合反洗錢、打擊恐怖分子資金籌集等國際標準。金管局則監管與銀行服務相關的虛擬資產活動，而警務處則負責偵查涉及虛擬資產的犯罪行為。這套多層次監管架構，旨在平衡市場創新與風險管理。
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證監會牌照申請要求
申請虛擬資產交易平台牌照的機構，必須符合嚴格的財務、技術及管理要求。證監會要求申請人具備不少於500萬港元的實收股本，同時需要設立獨立的董事會及合規團隊。平台需展示完善的風險管理制度，包括網絡安全措施、資產隔離安排及應急預案。此外，高級管理人員須通過證監會的適當人選審查，確保具備相關經驗及專業知識。
持牌交易所的合規標準
持牌交易所需遵守一系列持續合規標準，包括每季度向證監會提交合規報告、定期進行獨立審計、維持足夠的流動資金比率等。平台必須為客戶資產與自有資產實行嚴格隔離，並採用冷錢包儲存大部分客戶資金。同時，平台需設立客戶投訴處理機制，並在出現重大事件時及時向監管機構報告。這些標準確保平台運作透明，保障投資者權益。
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SFC是什麼？
香港證監會（SFC） 是負責監管證券、期貨及虛擬資產市場的法定機構，目標是維持市場公平、保護投資者，並確保金融體系穩健，不僅制訂行業標準，更透過與國際監管機構合作，確保香港的虛擬資產標準與全球接軌；證監會監察及規定持牌平台必須設立投資者保障機制，包括建立賠償基金、提供清晰的風險披露及設置客戶投訴渠道。平台需在顯眼位置披露收費結構、交易風險及公司背景資料。若平台出現倒閉或資產損失情況,投資者可向證監會投訴,並透過法律途徑追討損失。此外,證監會亦推行投資者教育計劃,提醒公眾慎防詐騙及非法平台。
香港加密監管的具體措施
香港的虛擬資產監管措施涵蓋多個層面，從客戶身份核實到資產託管，再到市場操縱防範，形成全方位的監管網絡。這些措施不僅保障投資者權益，也提升市場整體誠信水平。
反洗錢與認識你的客戶要求
所有持牌虛擬資產交易平台必須嚴格執行反洗錢及認識你的客戶（KYC）程序。客戶在開戶時需提交身份證明文件、住址證明及資金來源聲明。平台需對客戶進行風險評級，對高風險客戶實施加強盡職審查。交易過程中，平台需監察可疑交易活動，並向金融情報組提交可疑交易報告。這些措施有效防止虛擬資產被用於洗錢或恐怖分子資金籌集。
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資產隔離與託管規定
證監會要求持牌平台將客戶資產與公司自有資產嚴格分隔，並委託獨立的託管機構保管大部分客戶資金。平台需使用冷錢包儲存至少98%的客戶虛擬資產，熱錢包僅保留日常營運所需的少量資產。託管機構須為持牌信託公司或認可金融機構，並定期向證監會提交託管報告。資產隔離措施大幅降低平台挪用客戶資金的風險，即使平台倒閉，客戶資產也能得到保障。
市場操縱防範機制
為維護市場公平，證監會禁止持牌平台從事虛假交易、操縱價格或內幕交易等行為。平台需設立交易監察系統，實時偵測異常交易模式，如突然大量買賣、價格劇烈波動或成交量異常等。若發現可疑活動，平台需暫停相關賬戶並向證監會報告。證監會亦會不定期進行市場監察，對違規行為作出紀律處分或刑事檢控。
持續合規監察
持牌平台需建立完善的合規制度，包括委任合規主任、制定內部監控程序及定期進行員工培訓。證監會會定期進行現場視察，檢查平台的合規記錄、系統安全及客戶投訴處理情況。平台需每季度提交合規報告，披露交易量、客戶數量、資產託管情況及任何重大事件。若發現違規行為，證監會可發出警告、罰款、暫停或撤銷牌照。
香港獲發牌照的加密貨幣平台
截至2026年，香港已有多家虛擬資產交易平台獲得證監會發牌，這些平台在合規性、安全性及服務質素上均達到監管要求。投資者選擇持牌平台進行交易，能享受更高的保障水平。
2026年香港持牌虛擬資產交易所名單
目前獲發牌照的平台包括OSL Digital Securities Limited、HashKey Exchange等以及多家正在申請中的機構。OSL為首家獲發牌照的平台，主要服務機構投資者及高淨值客戶。HashKey Exchange則同時服務零售及機構客戶，提供比特幣、以太幣等主流虛擬資產交易。隨著監管框架逐步完善，預期未來將有更多國際知名平台進入香港市場。
詳情: 虛擬資產交易平台名單
OSL vs HashKey 比較
| 比較項目 | OSL Digital Securities | HashKey Exchange |
| 成立年份 | 2018年（母公司 OSL 集團成立於 2003年） | 2018年（母公司 HashKey Group） |
| 母公司 | OSL 集團（港交所：863.HK）香港上市公司 | HashKey Group（HashKey Holdings 2025年上市：3887.HK） |
| 總部 | 香港銅鑼灣 | 香港 |
| 估值/規模 | 港交所上市；獲 Fidelity、BGX（Bitget）等投資 | 集團估值約 14.8 億美元（獨角獸）；獲高瓴資本等投資 |
| 香港 SFC 牌照 | 第1類 + 第7類；2020年12月首批獲牌 | 第1類 + 第7類； 2023年8月獲牌 |
| AMLO 牌照 | 持有 VASP 牌照 | 持有 VASP 牌照 |
| 其他牌照 | 新加坡；正拓展日本、澳洲、歐洲 | 新加坡、日本、百慕大；TCSP 牌照 |
| 審計 | 四大會計師事務所定期審計 | 四大會計師事務所（普華永道等）定期審計 |
| 安全認證 | SOC 2 Type 2 | ISO 27001（資訊安全）+ ISO 27701（數據隱私） |
| 服務對象 | 零售 + 專業 + 機構 | 零售 + 專業 + 機構（HashKey Pro） |
| 支援幣種 | BTC、ETH、LINK、LTC、SOL、TON、XRP、TRX、USDT、USDC 等 ~15+ 種 | BTC、ETH、SOL、AVAX、LINK、DOGE、TON、UNI、USDT、USDC 等 27+ 種 |
| 交易類型 | 現貨（閃電交易 + Pro Trade）、OTC | 現貨、OTC、大宗交易（Global 站另支援合約） |
| 交易量 | 規模較 HashKey 小 | 超 1.2 萬億港元；CoinGecko 全球第 15 名 |
OSL專注於機構級服務，提供場外交易（OTC）、託管及數字資產管理等一站式解決方案；而HashKey Exchange則著重零售客戶體驗，介面簡潔易用，支援港幣入金及多種交易對。
交易費用與服務對比
持牌平台的交易費用普遍高於無牌平台，但換來的是更高的安全性及合規保障。一般而言，交易手續費介乎0.1%至0.3%之間，視乎交易量及會員等級而定。部分平台提供掛單者（Maker）及吃單者（Taker）差別定價，鼓勵用戶提供流動性。入金及提幣費用方面，大部分平台接受銀行轉賬入金，費用全免或僅收取少額手續費。提幣費用則按不同虛擬資產而異，比特幣提幣費約0.0005 BTC，以太幣約0.005 ETH。
支援的虛擬資產種類
證監會規定持牌平台只能提供符合特定條件的虛擬資產交易，包括市值、流通量及安全性等因素。目前大部分持牌平台支援比特幣（BTC）、以太幣（ETH）等主流虛擬資產，部分平台亦提供泰達幣（USDT）等穩定幣交易。相比無牌平台動輒支援數百種代幣，持牌平台的選擇較為保守，但亦因此降低投資者接觸高風險或詐騙項目的機會。
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為何要選用香港持牌加密貨幣平台？
香港持牌加密貨幣平台 vs 非香港持牌平台分別
持牌平台與無牌平台在監管保障、資產安全性及投訴機制等方面存在顯著差異。選擇持牌平台雖然可能面對較高費用及較少幣種選擇，但能獲得更全面的投資者保護。
監管保障差異
持牌平台受證監會嚴格監管，需遵守反洗錢、資產隔離、披露要求等多項規定。證監會會定期檢查平台運作，確保符合持續合規標準。相反，無牌平台不受香港法律監管，營運透明度低，投資者難以評估其財務狀況及風險管理水平。若無牌平台倒閉或捲款潛逃，投資者往往求助無門，損失難以追討。
資產安全性比較
持牌平台必須將客戶資產與自有資產分隔，並委託獨立託管機構保管。大部分客戶資金儲存於冷錢包，即使平台遭黑客攻擊，客戶資產亦能得到保障。無牌平台則無此要求，部分平台甚至將客戶資金與公司營運資金混合使用，存在挪用風險。歷史上不乏無牌平台因管理不善或欺詐行為導致客戶資產損失的案例，如FTX倒閉事件便造成數十億美元損失。
投訴機制與賠償安排
持牌平台需設立完善的客戶投訴處理機制，並在合理時間內回應投訴。若客戶對平台處理結果不滿，可向證監會投訴或透過法律途徑追討。部分持牌平台亦設有賠償基金，在特定情況下向受影響客戶提供賠償。無牌平台則普遍缺乏正式投訴渠道，客戶即使遭遇不公平對待，亦難以獲得協助。由於無牌平台多數註冊於海外司法管轄區，香港投資者更難透過法律途徑追討損失。
合法性與風險考量
在香港使用無牌平台進行虛擬資產交易本身並非違法，但投資者需承擔較高風險。證監會曾多次發出警告，提醒公眾無牌平台可能涉及詐騙、洗錢或其他違法活動。部分無牌平台更被發現提供高槓桿交易、虛假宣傳或操縱價格等不當行為。相比之下，持牌平台受法律約束，需遵守廣告守則及風險披露要求，投資者能獲得更全面的資訊。
持牌虛貨幣交易所總結
香港虛擬資產監管框架日趨完善，持牌交易所為投資者提供更安全的交易環境。選擇持牌平台雖然可能面對較高費用及較少幣種選擇，但能享受監管保障、資產隔離及投訴機制等多重保護。投資者應根據自身需求，比較各平台的服務特色、收費結構及安全措施，並採取雙重驗證、資產分散等安全措施，降低交易風險。
持牌虛貨幣交易所常見問題
香港持牌虛擬資產交易所與無牌平台有何分別？
持牌平台受證監會監管，需遵守反洗錢、資產隔離、披露要求等多項規定，並接受定期檢查。客戶資產與公司資金嚴格分隔，並由獨立託管機構保管，安全性較高。無牌平台則不受香港法律監管，營運透明度低，若出現倒閉或詐騙情況，投資者難以追討損失。此外，持牌平台需設立投訴機制，投資者權益較有保障。
如何確認交易平台是否持有證監會牌照？
投資者可登入證監會官方網站，查閱「持牌人及註冊機構的公眾紀錄冊」，搜尋平台名稱或牌照號碼。持牌平台的牌照狀態、業務範圍及公司資料均會詳細列明。切勿僅憑平台網站宣稱或推廣資料判斷，應以證監會官方紀錄為準。若對平台牌照狀態有疑問，可直接聯絡證監會查詢。
持牌平台的交易費用會否較無牌平台高？
一般而言，持牌平台的交易費用可能略高於部分無牌平台，主要因為合規成本較高。然而，費用差距並非絕對，部分持牌平台透過規模經濟提供具競爭力的價格。投資者應綜合考慮費用、安全性及服務質素，而非單純比較手續費率。長遠而言，選擇持牌平台能降低資產損失風險,整體成本效益可能更優。
使用持牌平台交易虛擬資產需要繳稅嗎？
根據香港現行稅制，個人買賣虛擬資產的資本增值一般無需繳納利得稅。然而，若交易活動構成「生意」性質（如頻繁買賣以賺取利潤），稅務局可能將收益視為應課稅收入。此外,透過質押或借貸賺取的利息收入,亦可能需要繳稅。建議投資者諮詢稅務顧問,了解個人稅務責任,並妥善保存交易記錄以備查核。
持牌平台倒閉時客戶資產會否受保障？
持牌平台需將客戶資產與公司資金嚴格分隔，並委託獨立託管機構保管。即使平台倒閉，客戶資產理論上不會被用於償還公司債務。然而，實際賠償安排視乎具體情況及託管協議條款。部分平台可能設有賠償基金，在特定情況下向受影響客戶提供賠償。投資者應詳細閱讀平台條款，了解資產保障範圍及限制。
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