證券是香港投資者其中一個十分重要的財務工具，近年更因線上交易普及而成為大眾理財不可或缺的一環。隨着金融科技和網上平台的高速發展，多間證券行致力提供更完善、便捷的交易體驗，從香港股票到美股甚至環球市場，投資者可在家輕鬆開戶及管理投資組合。為了協助大家更深入比較不同證券行的收費、功能與監管牌照，信財庫將整合每間在香港提供服務的熱門證券行資料，並分享選擇證券行時必須留意的關鍵因素，讓有意在2025年或之後開戶的投資者能作更全面的考慮。
目錄
證券行是什麼？
證券行（Securities Firms）是一種專門提供證券交易服務的金融機構，主要協助投資者進行股票、債券及其他金融商品的買賣交易。它們通常以股份有限公司的形式設立，並需獲得相關監管機構的許可和牌照，例如香港證監會的牌照。
主要功能與角色：
證券行在金融市場中扮演中介者的角色，促進資金流通及市場運作。其核心業務包括以下幾個方面：
- 證券經紀：接受客戶委託，代為執行交易並收取手續費。
- 證券自營：使用自身資金進行證券買賣，以獲取投資收益。
- 承銷業務：協助企業發行新股或債券，並安排上市流程。
此外，部分證券行還提供財富管理、融資融券及市場資訊等附加服務，以滿足不同投資者的需求.
證券行與銀行分別
相比銀行，證券行更專注於金融市場交易，通常提供更低的交易成本及更靈活的投資選項。它們適合短期投資者或需要多元化交易工具的客戶，例如港股、美股、期權及ETF等。
香港證券行大比拼：2025 開戶概覽
香港的線上證券行選擇愈來愈多，各平台都有不同的優勢，包括交易佣金、交易工具、交易市場範圍、平台操作介面等。從投資者角度來看，開戶前宜全盤審視交易費用，並了解是否可同時接觸香港及海外市場，尤其是美國股票、ETF、期貨、期權等。以下是10大常見的香港證券行簡介：
香港十大證券行列表
為方便大家快速參考，以下提供一個整合表，展示多家證券行在港股及美股的基本交易費率、平台費，以及可投資的主要市場。此表純粹作資訊匯總之用，實際費用及條款或會因平台調整而有所變動。建議投資者在正式交易前，需向有關證券行瞭解最新收費及使用細則。
| 證券行 | 佣金 (HK股票 & ETF) | 平台使用費 (HK股票 & ETF) | 佣金 (美股 & ETF) | 平台使用費 (美股 & ETF) | 可投資股票市場 |
| 富途證券 | HKD 0 | HKD 15 | 每筆 USD 0.0049；每筆最低 USD 0.99 | 每股 USD 0.005；每筆最低 USD 1 | US, HK, JP, SG, A-Share |
| 微牛證券 | 0.02%最低HKD 2 | HKD 13 | 每筆 USD 0.0045；每筆最低 USD 0.89 | 每筆 USD 0.0045；每筆最低 USD 0.89 | US, HK, A-Share |
| 老虎證券 | HKD 0 | HKD 0 | 每股交易費用 USD 0.0049；每筆最低 USD 0.99 | 每股 USD 0.005；每筆最低 USD 1 | US, HK |
| 華盛證券 | 0.03%最低HKD 3 | HKD 15 | 每股 USD 0.0049；每筆最低 USD 0.99最高收 0.5% | 交易金額 0.5%每筆最低 USD 1 | US, HK, A-Share |
| 長橋證券 | 0.03%最低HKD 3 | HKD 15 / 交易 | 每筆 USD 0.0049；每筆最低 USD 0.99 | 每股 USD 0.0050；每筆最低 USD 1 | US, HK |
| 盈立證券 | HKD 0 | HKD 12 / 交易 | USD 0(部分條件下另收平台費) | 每筆最低 USD 1.88；最高為交易金額1% | US, HK, A-Share |
| 盈透證券 | 0.08%最低HKD 18 | 不收取平台費 | 每股 USD 0.005；每筆最低 USD 1 | 不收取平台費 | 全球市場 (150市場；34國家；27貨幣) |
| 嘉立理財 | N/A | N/A | 上市股票 (線上交易)︰USD 0上市股票 (經證券行交易)︰USD 25 | 不收取平台費 | US |
| 盛寳金融 | Classic：0.08%最低HKD 15Platinum：0.05%最低HKD 15VIP：0.03%最低HKD 15 | HKD 0 | Classic：每股 USD 0.015Platinum：每股 USD 0.01 (最低USD 1)VIP：每股 USD 0.005 (最低USD 1) | HKD 0 | 超過50個地區，包括港股和美股 |
| Sofi HK | 免佣金 | HKD 9.99 / 交易 | 每股 USD 0.0038(最低 USD 1) | 每股 USD 0.0038(最低 USD 1) | HK, US |
注意：以下比較重點只保留各證券行在收費及業務範疇方面的重要資訊，純屬概括性的介紹。投資者在作出實際決定前，應再次向相關證券行核對最新資料。
10大證券行簡介
我們對以下10間證券行的背景及監管情況作概括介紹，目的是為投資者提供多一層的市場資訊，以便作更有依據的選擇。所有資訊僅供參考，詳情應以各證券行的官方公佈為準。
- 概述：富途證券國際（香港）有限公司成立於2012年，其母公司富途控股於2019年在美國納斯達克上市，業務遍佈香港、美國、新加坡等多地。
- 香港監管牌照：持有香港證監會第1、2、3、4、5、7及9類牌照
- 交易權限：港股、ETF、窩輪，美股 & ETF、A股、日本股票 & ETF、期貨、期權等
- 概述：微牛證券自2017年起在美國、英國、澳大利亞、新加坡、日本及南非等地持有多項金融牌照。2020年進入香港市場，在本地亦有相關監管認可。
- 香港監管牌照：持有香港證監會第1、2、4類牌照
- 交易權限：香港股票、ETF、窩輪，美國股票 & ETF、A股、日本股票 & ETF、期貨、期權等
- 概述：老虎證券於2014年成立，是一家在NASDAQ上市的證券行，在多個國家和地區持有超過70多張金融牌照或牌照資格。
- 香港監管牌照：持有香港證監會第1、2、4、5、9類牌照
- 交易權限：香港股票 & ETF、美股 & ETF、美國期權、美股碎股、期貨、IPO、虛擬資產等
- 概述：華盛證券是新浪集團成員，於2010年成立。以線上方式提供港股、美股、A股等投資服務。
- 香港監管牌照：持有香港證監會第1、2、4、5、9類牌照
- 交易權限：香港股票 & ETF、美國股票 & ETF、美國期權、美股碎股、期貨、債券、基金等
- 概述：成立於2019年，主打「社交型證券經紀」理念，透過社群互動與創新技術，提供一站式移動互聯網證券服務。核心團隊來自知名互聯網及金融企業。
- 香港監管牌照：持有香港證監會第1、2、9類牌照
- 交易權限：香港、美國股票及ETF、REITs、窩輪、美國期權
- 概述：盈立證券旗下品牌「uSMARTынӡа投」提供港股、美股、A股及美股期權等多元投資管道，並以智能交易工具見稱。集團背景雄厚，獲多方投資。
- 香港監管牌照：持有香港證監會第1、4、9類牌照
- 交易權限：香港股票、美國股票、ETF，美股期權、碎股，以及債券、基金、A股
- 概述：盈透證券擁有逾40年行業經驗，資本實力深厚，並於全球150多個市場提供經紀/交易服務。強調直接(online)交易執行與清算服務。
- 香港監管牌照：受香港證券及期貨委員會監管，亦是香港聯交所及香港期交所成員
- 交易權限：環球股票、ETF、窩輪、期權、債券、互惠基金、加密貨幣(部分地區)等
- 概述：嘉立理財專注協助投資者於美國市場進行交易，並提供顧問支援、投資工具及美股市場資訊。
- 香港監管牌照：在香港證監會註冊證券交易及就證券提供意見（中央編號 ADV256）
- 交易權限：美股、ETF、債券、美國存託憑證(ADR)等
- 概述：盛寳金融主打跨國交易體驗，提供逾71,000種金融產品，包括股票、期權、期貨、外匯等，覆蓋超過50個國家地區。
- 香港監管牌照：持有香港證監會第1、2、3、4及9類牌照
- 交易權限：全球股票、ETF、債券、互惠基金 & IPO、大宗商品、期權、期貨
- 概述：Sofi總部位於美國，於香港持牌提供投資服務，讓投資者可於香港及美國市場進行多種交易，包括碎股功能。
- 香港監管牌照：持有香港證監會第1、4類牌照
- 交易權限：股票、ETF、碎股及期權
選擇證券行的關鍵考慮因素
選擇合適的線上證券行對投資目標至關重要，當中涉及費用結構、交易產品種類、平台介面、客戶支援及監管牌照等。以下為幾項核心考慮：
- 費用與佣金
交易成本往往會直接影響投資回報，因此投資者需清楚瞭解各平台的佣金、平台費，以及其他隱藏收費。
- 佣金：買賣股票或ETF時，證券行可能收取定額或按交易金額的百分比收費；期權等衍生工具亦有額外費用。
- 平台費：有些平台會收取每宗交易的「平台使用費」，或在提供即時行情、進階數據分析時收取額外月費。
- 其他費用：例如資產轉倉費、結餘管理費、閒置帳戶費用等，都應事先了解，特別是頻繁交易者或存量資金較大的投資者，更應比較各平臺的費用結構。
- 佣金：買賣股票或ETF時，證券行可能收取定額或按交易金額的百分比收費；期權等衍生工具亦有額外費用。
- 市場覆蓋範圍及產品種類
- 市場：除了香港市場，也應考慮能否交易美國股票、A股、日本、新加坡、歐洲或其他主要市場。接觸更廣泛市場意味著更多投資機遇。
- 產品種類：股票、ETF、債券、期權、期貨、互惠基金、加密貨幣等，愈多元化的產品選項越能實現更全面的資產配置，方便長線投資及短線部署。
- 市場：除了香港市場，也應考慮能否交易美國股票、A股、日本、新加坡、歐洲或其他主要市場。接觸更廣泛市場意味著更多投資機遇。
- 平台技術與用戶體驗
- 交易介面：介面是否簡潔直觀、功能是否容易上手，對於平日忙碌的香港投資者至關重要。
- 客戶支援：設有本地電話或線上支援，及時處理交易或帳戶疑問。
- 行動應用程式：能否在手機App進行完善操作，是否提供即時資訊、價格提醒、技術圖表等功能。
- 交易介面：介面是否簡潔直觀、功能是否容易上手，對於平日忙碌的香港投資者至關重要。
- 監管與牌照
- 香港的證券行需持有香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）頒發的牌照，不同類型牌照代表可進行的受規管活動種類。
- 其他地區牌照則能顯示該平台於海外市場受當地金融監管機構監管情況，亦影響投資者對該平台的信心。
- 香港的證券行需持有香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）頒發的牌照，不同類型牌照代表可進行的受規管活動種類。
其他費用：香港股票、ETF & 窩輪
投資港股時，除了證券行本身的佣金及平台費外，也涉及香港交易所及政府徵收的一系列交易費用。為了讓大家清晰比較，下表示範常見的費用項目與計算方式，並以示例金額重新舉例說明（以下例子純假設作參考之用）：
| 費用種類 | 費用率 | 收費方式與例子 |
| 結算費用 | 0.002% * 交易金額 | 最低 HKD 2，最高 HKD 100；例：若投資者買入 HKD 20,000 的股票，費用 = 20,000 x 0.002% = 0.40，因不足 HKD 2 會收取最低 HKD 2 |
| 印花稅 | 0.1% * 交易金額 | 四捨五入至整數；例：買入 HKD 20,000 的股票，費用 = 20,000 x 0.1% = HKD 20.00 |
| 交易費用 (HKEX) | 0.00565% * 交易金額 | 每筆交易最低 HKD 0.01；例：買入 HKD 20,000 的股票，費用 = 20,000 x 0.00565% ≈ HKD 1.13 |
| 證監會交易徵費 (SFC) | 0.0027% * 交易金額 | 每筆交易最低 HKD 0.01；例：買入 HKD 20,000 的股票，費用 = 20,000 x 0.0027% ≈ HKD 0.54 |
| 證券買賣雙方徵費 | 0.00015% * 交易金額 | 例：買入 HKD 20,000 的股票，費用 = 20,000 x 0.00015% = HKD 0.03 |
其他費用：美國股票、ETF & 窩輪
投資美股同樣涉及美國監管機構及交易所的相關費用，通常在賣出時會徵收，例如SEC費用等。以下表格為範例：
| 費用種類 | 費用率 | 收費方式與範例 |
| 結算費用 | 每筆交易 HKD 0.003 | 例：任何金額的交易都會收取固定 HKD 0.003（此費用假設為平台示範，實際費用請以官方為準） |
| 美股交易所交易費 (SEC) | 0.0000278 x 交易金額 (僅賣出收取) | 每筆成交最低 USD 0.01，例：若賣出股票金額為 USD 10,000，費用 = 10,000 x 0.0000278 = USD 0.278 (再視乎最低或最高上限規則) |
| 美國市場交易活動費 | 0.000166 美元 x 賣出股數 | 每筆成交最低 USD 0.01，最高 USD 8.30 (僅賣出收取)；例：若賣出500股，每股均價 USD 20，則賣出金額為 USD 10,000，根據賣出股數=500 x 0.000166 ≈ USD 0.083 |
| 市場准入費 (假設示例) | 0.00002 x 交易金額 | 若賣出金額為 USD 10,000，則市場准入費 = 10,000 x 0.00002 = USD 0.20 |
投資者在挑選證券行時，應查詢清楚實際費率、計算細則及各種費用上限，並留意交易完成後平台所列出的最終收費明細。
不同類型的交易帳戶及最低入金
- 個人帳戶
由單人持有及管理，是最普遍的帳戶類型。只需提供個人身份證明及住址文件等，通過證券行的KYC程序即可開戶。 - 聯名帳戶
供兩人或以上共同持有及管理，常見於家庭理財或商業夥伴共同投資。有聯名帳戶的投資決策與簽署流程需要各方協調。 - 退休金帳戶
與美國IRA或其他地區的退休安排類似，香港市場上某些證券行亦提供類似結構，旨在優惠稅務條件下進行長期投資。然而，此類帳戶較少見，亦可能有額外開戶要求。 - 託管帳戶
由成年人替未成年人管理資產的帳戶，相對適合希望為子女累積資金的家庭。要注意此類帳戶的法律權責分配。 - 最低存款額
- 無最低存款：有些平台對於現金帳戶並無強制要求，如部分國際平台採用零門檻開戶，吸引入門投資者。
- 一般性最低存款：部分證券行會設定數千或1萬港元的最低存款要求，以確保用戶開戶後有足夠資金維持交易活動。
- 較高門檻：亦有一些提供高級服務或專業帳戶的證券行，會要求較高的入金金額。假如投資者有意使用保證金交易或做其他高級功能，亦可能需要更高的最低存款額。
- 無最低存款：有些平台對於現金帳戶並無強制要求，如部分國際平台採用零門檻開戶，吸引入門投資者。
- 融資帳戶(孖展)
- 可用性：大多數香港證券行都提供融資帳戶，即可用借入資金槓桿放大投資。
- 注意風險：槓桿可能令回報倍增，但虧損時亦會擴大風險。
- 利率比較：選用孖展時，必須比較不同平台的孖展利率，以減低長期持倉時的融資成本。
- 可用性：大多數香港證券行都提供融資帳戶，即可用借入資金槓桿放大投資。
證券行選擇總結
投資者在決定選擇哪一間線上證券行時，需先確定自身投資策略、資金規模及對交易市場的需求，再有系統地比較各平台的收費結構、可投資範圍、交易介面、監管牌照及客戶服務質素。部分平台以低費用甚至零佣金的方式吸引用戶，但可能在平台費或其他細項收費上有差異；亦有平台以環球市場覆蓋及先進交易工具為優勢，適合需要多元化投資或經常交易的投資者。
在正式投入資金前，投資者務必仔細閱讀證券行提供的條款與風險披露，並根據個人財務目標與風險承受能力，選擇最符合需求的平台。唯有在清楚掌握費用結構及平台服務後，才能在繁複的市場環境中更有效地制定投資策略。
證券行FAQs
- 問：零佣金是否代表完全免費？
答：零佣金通常指證券行免收股票買賣的基本手續費。但投資者仍需繳付政府或交易所的稅費、平台費、結算費等。投資前宜了解各項其他收費。 - 問：孖展戶口有何風險需要注意？
答：孖展交易會放大盈虧。市場波動時，若證券市值下跌過多，可能需要額外注資或被強制平倉。投資者需謹慎管理風險及留意孖展利率。 - 問：如何選擇適合自己的證券行？
答：首先明確個人投資目標、交易習慣及風險承受能力；其次比較證券行在費用、產品種類、平台功能、監管牌照及客戶支援方面的表現；最後可參考用戶評價做綜合判斷。 - 問：是否可以同時在多間證券行開戶？
答：可以，並無限制。部分投資者會同時在不同平台開戶，以分散風險或善用各平臺之優惠功能。但需留意管理多個帳戶會增加行政時間及跟進難度。 - 問：轉倉是否需要額外費用？
答：部分證券行會針對轉倉收取費用，包括提出轉倉及接收轉倉的費用。投資者如計劃轉倉，應向所屬平台查詢清楚。若轉倉金額龐大，費用便可能更高，需要先行比較是否划算。
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