ETF投資攻略｜ETF的好處、風險及熱門港股，完整新手指南

想學買股票，但又唔知點買好？作為投資者新手，最好由ETF學起！由於買入個股，你或者需要對一個行業以及個別公司進行研究，所需的專業知識較為複雜；而ETF囊括一籃子股票，投資新手只要集中了解行業發展，便可以捕捉投資趨勢。事實上，ETF從追蹤指數到大宗商品，甚至是新興市場的細分板塊，幾乎涵蓋所有資產類別，讓投資者可輕鬆進行全球化投資。本篇文章將深入解析 ETF 的基本概念、投資好處與風險，並推薦一些熱門的港股 ETF，幫助新手掌握投資策略，提升財務自由度！

什麼是 ETF？

ETF基本定義與概念

ETF（Exchange Traded Fund）中文稱為「交易所買賣基金」，是一種可以在證券市場上買賣的基金。ETF 將來自不同投資者的資金匯聚起來，然後投資於一籃子資產，例如股票、債券、大宗商品等。ETF 的最大特點在於其結合了股票和基金的優勢：

  • 像股票一樣靈活買賣：ETF 可以在交易時段內隨時買入或賣出。
  • 像基金一樣分散投資：一隻 ETF 通常包含多個資產，有助於降低風險。

簡單來說，ETF 就像是一個「打包好的資產組合」，讓投資者只需購買一隻基金，就能輕鬆分散投資，降低個別資產波動的風險。

ETF 的歷史背景：從美國到全球的投資熱潮

ETF 的概念最早出現於1990 年代初期，並於1993 年在美國上市第一隻 ETF——SPDR S&P 500 ETF（代號：SPY），其投資目標是追蹤標普 500 指數，為投資者提供一種低成本的方式來投資於美國的大型公司。

隨著 ETF 的受歡迎程度逐漸增加，世界各地的交易所開始推出更多類型的 ETF，涵蓋了不同的資產類別，包括股票、債券、黃金、石油，甚至是虛擬貨幣等。香港的第一隻 ETF——Tracker Fund of Hong Kong（2800）於 1999 年上市，是追蹤恒生指數的 ETF，至今仍然是香港最熱門的 ETF 之一。

如今，全球的 ETF 市場已經發展成熟，投資者可以選擇的 ETF 種類繁多，幾乎涵蓋所有資產類別和市場區域，成為一種被動投資策略的主要工具。

ETF 的運作原理

ETF 的價格通常追蹤某個特定指數或資產的表現。例如：

  • 追蹤指數型 ETF：如追蹤恒生指數、標普 500 指數的 ETF。
  • 行業或板塊 ETF：如科技、醫療、金融等特定行業的 ETF。
  • 商品型 ETF：如黃金、原油、白銀等大宗商品 ETF。

ETF 的基金公司會持有實際資產，並根據該指數的成份股比例調整資產配置，確保 ETF 的價格變動與所追蹤的資產價格同步。

為什麼 ETF 是新手投資者的理想選擇？

ETF 之所以成為香港投資者的新寵，不僅是因為它的多元化特性，更在於它的低成本、靈活性和穩健的回報潛力。

ETF 是新手投資者的理想選擇丨1. 分散風險，降低投資波動

投資單一股票往往存在較高的風險，例如企業財務狀況不佳、股價暴跌等。然而，ETF 通常追蹤的是一整個指數或行業的表現，分散風險，例如追蹤恒生指數的 ETF，等同於同時投資於恒生指數內的多隻藍籌股，大大降低了單一公司股價波動對投資組合的影響。

ETF 是新手投資者的理想選擇丨2. 成本低廉，適合長期投資

相比起傳統主動管理的基金，ETF 的管理費通常較低，因為它屬於被動管理。ETF 的管理費（MER）一般在 0.05% 至 1% 之間，而主動型基金可能高達 2% 至 3%。低管理費的優勢在於長期持有時能顯著提升回報。

ETF 是新手投資者的理想選擇丨3. 靈活交易，適合不同投資策略

ETF 可以像股票一樣在交易時段內隨時買賣，不同於傳統基金需要等待結算。因此，不論是長線持有還是短期操作，ETF 都是一個靈活的選擇。此外，許多券商亦支持定期定額投資 ETF，讓新手投資者可以逐步累積資產。

投資 ETF 的風險有哪些？

儘管 ETF 是一種低成本、分散風險的投資工具，但它並非毫無風險。以下是投資者需注意的幾個風險：

投資 ETF 的風險丨1. 市場風險

ETF 的價格變動與所追蹤的指數或資產高度相關，因此市場波動會直接影響 ETF 的價格。例如，當全球股市下跌時，即使是分散化程度高的 ETF，也難免受波及。

實際例子 1：2020 年新冠疫情期間的全球股市暴跌

2020 年 3 月，新冠疫情在全球蔓延，造成市場恐慌，全球股市出現歷史性大跌，美國的 S&P 500 指數 在 3 月份短短幾周內暴跌了約 34%，因此追蹤 S&P 500 指數的 ETF，例如 SPDR S&P 500 ETF（SPY） 也同樣經歷了大幅下跌。這段期間，投資者如果在高位買入 ETF 並在市場恐慌時拋售，將承受重大損失。

實際例子 2：2022 年全球通脹與美國加息導致債券型 ETF 下跌

2022 年，由於全球通脹急劇上升，美國聯儲局（Fed）開始激進加息，導致債券價格下跌。追蹤美國國債的 ETF，例如 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（TLT），在 2022 年內下跌了超過 30%。這對於許多認為債券是「低風險」資產的投資者來說，是一個沉重的打擊。

投資 ETF 的風險丨2. 流動性風險

部分冷門的 ETF 可能流動性不足，導致投資者難以在理想價格買入或賣出。建議投資者選擇一些交易量較高、受歡迎的 ETF，以減少流動性風險。

實際例子 1：新興市場 ETF 的流動性不足

例如，某些追蹤新興市場的 ETF，如 iShares MSCI Frontier 100 ETF（FM），因為投資的國家包括非洲、中東等小型市場，交易量較少。當市場不穩定時，這些 ETF 的買賣差價可能擴大至 1% 或更高，這意味著投資者在買入時可能需要支付更高的價格，而在賣出時則可能賣得更低。

實際例子 2：行業特定 ETF 的流動性問題

某些行業型 ETF，例如專注於清潔能源的 Invesco Solar ETF（TAN），其交易量在市場興趣不高時會大幅縮減。這類 ETF 在某些時段可能出現交易不活躍的情況，投資者在這段時間內無法輕易以公平的市場價格進行交易。

投資 ETF 的風險丨3. 匯率風險

對於購買非港元計價的 ETF，如美國或歐洲市場的 ETF，匯率波動可能影響投資回報。例如，若港元對美元貶值，投資者的美元資產價值將下降。

實際例子：港元對美元匯率變動的影響

假設某位投資者購買了以美元計價的 Invesco QQQ Trust（QQQ），該 ETF 主要投資於美國科技股。如果港元對美元貶值 5%，即使該 ETF 上升了 10%，投資者的實際回報可能只有約 5%。

投資者可以選擇一些提供匯率對沖的 ETF，例如 iShares MSCI Japan Hedged ETF（DXJ），以降低匯率風險。

投資 ETF 的風險丨4. 追蹤誤差

雖然 ETF 通常會盡量追蹤其標的指數，但受交易成本及管理費用等因素影響，ETF 的回報可能略低於標的指數的表現。這種差距被稱為「追蹤誤差」。

實際例子：某 ETF 未能精確追蹤恒生指數

例如，某隻追蹤恒生指數的 ETF，假設恒生指數一年內上升了 10%，但該 ETF 的實際回報只有 8%。這就是因為 ETF 的管理費用、分紅時間差、交易成本等因素導致的追蹤誤差。

投資者在選擇 ETF 時，應該查看其歷史追蹤誤差數據，選擇那些過去數據顯示追蹤誤差較小的 ETF。

熱門港股 ETF 推薦！

針對香港投資者，我們整理了幾隻值得關注的熱門港股 ETF：

ETF 名稱代號追蹤指數/資產管理費率適合對象
恒生指數 ETF2833恒生指數0.09%喜歡港股藍籌股的投資者
Tracker Fund of Hong Kong2800恒生指數0.10%港股投資新手
南方東英中國科技 ETF3033恒生科技指數0.99%看好中國科技行業的投資者
安碩 A50 ETF2823富時中國 A50 指數0.74%投資中國市場的投資者
CSOP 黃金 ETF82810黃金現貨價格0.59%尋找避險資產的人

ETF 投資新手入門步驟

ETF 投資新手入門步驟丨1. 開立證券戶口

要開始投資 ETF，你首先需要開設證券賬戶。香港的主要券商包括：

  • 傳統券商：如輝立證券、耀才證券等
  • 網上券商：如富途證券、微牛、雪盈等

ETF 投資新手入門步驟丨2. 了解 ETF 資訊

在投資之前，務必要詳細閱讀 ETF 的招股書及基金報告，了解其追蹤的指數、管理費用及風險因素。

ETF 投資新手入門步驟丨3. 設定投資目標

根據你的財務目標及風險承受能力來選擇合適的 ETF。例如，想追求穩健增長的投資者可以選擇大型股指數 ETF，而希望高風險高回報的投資者則可以考慮行業或創新科技 ETF。ETF 投資能夠有效地幫助新手投資者實現分散風險、降低成本、提升靈活性的目標。不過，投資者也需要根據個人的風險偏好及財務規劃，選擇合適的 ETF 產品，才能在長期投資中獲得穩健的回報。掌握 ETF 投資技巧，你將更接近實現財務自由！

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