貨幣基金是什麼?有什麼特點?如何讓您達到穩健投資效果 附基金收費比較

貨幣基金2025｜今年的投資市場十分波動，特別是美股維持了一段較長的牛市周期，現在估值過高，突破上升的動力較弱，加上貿易戰的不確定因素下，因此大多投資者都認為2025年不是全力進行高風險投資的一年；現在市場不少人會考慮把短期(半年至2年內)不用的閒置資金放到相對穩健的投資工具，確保資金並不是「閒置」，而是用於增值。對於喜歡穩陣部署、抗通漲的投資者來講，「貨幣基金」是其中一個熱門選擇。這種基金主要投資在短期債券、銀行存款及其他信用評級較高的短期金融產品，風險相對較低且流動性高，達到穩健資產的效果。世界市場十分波動，穩健投資將是2025年的大主題之一！信財庫將與您深入探討什麼是貨幣基金、優點、收費架構、風險以及在香港如何購買貨幣基金，讓大家對貨幣基金有更全面的認識。

首先認識什麼是基金

基金是一種由基金公司或投資機構將眾多投資者的資金集中起來，再由專業基金經理負責管理和運用的投資工具。基金的投資標的可能涵蓋股票、債券、定期存款、貨幣市場工具以及其他衍生性商品。當投資者購買基金單位（Units）或股份（Shares）時，就等於成為該基金的持有人，並按所持單位比例分享基金的投資收益或承擔風險。

以資產分類而言，基金有以下常見類型：

貨幣基金

主投資於短期到期的貨幣市場工具，如短期債券、銀行存款、票據等，風險一般相對較低。

債券基金

主要投資各類債券，包括政府、公用事業、企業發債等，風險和收益介於股票與定期存款之間。

股票基金

主要投資股票市場，風險和回報波動較大，適合較進取的投資者。

ETF（交易所買賣基金）

既可在交易所買賣，也有多樣化標的和策略，結合股票與基金的特點。

派息基金與累積基金

前者會定期把投資收益派發給投資者，後者則將收益再投資並累積於基金淨值。

信託基金、私募基金

相對門檻更高，投資策略較為靈活，也通常以專業投資者或高資產淨值人士為主要對象。

由於基金具備「分散風險、專業管理」等優勢，很多香港投資者都會將基金納入自身的投資組合中，配合自己的投資目標、資金規模與風險承受能力去作長線或短線安排。

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什麼是貨幣基金？

貨幣基金（Money Market Fund，簡稱MMF）多投資於短期到期的貨幣市場工具，如政府債券、企業短期債券、銀行存款、票據以及其他具固定收益特性、且流動性高的金融產品。由於大部分標的的期限都短，例如幾星期到最多一年不等，這些基金的風險和波動相對較低。一般來說，貨幣基金因主要投資於信用評級較高的發行方，如政府、金融機構和大型企業，故債務違約風險不大，相對穩健。對於保守型投資者或想保持資金彈性的人士而言，此類基金往往是一個能比銀行存款更有機會跑贏通脹的投資產品，且容易贖回的投資工具。

貨幣基金特點

以下將進一步說明貨幣基金的核心特點，您可以參考以下資訊，從而判斷貨幣基金是否適合自己：

投資組合以低風險金融產品為主

貨幣基金會將資金集中投資於高信用評級、短期到期的固定收益產品，如政府短期債券、優質企業短期債券、銀行存款和票據等。這些投資標的普遍違約風險低，並擁有較強的還本付息能力，令貨幣基金在整體風險管理上相對穩健。

波動性低

與股票基金或高收益債券基金相比，貨幣基金的波動幅度通常較小。它的淨值一般維持在1元（或相等幣種單位）左右，短期內的淨值變動也不大，因此能在大多數市場環境下保持相對平穩的資產價值。

較低風險

雖然任何投資都存在風險，但貨幣基金常被視為較低風險的選擇。對於有一筆資金準備「騰空待機」，等待更合適的投資時機的投資者，或者想透過一個相對穩健的工具略微增值並抵消通脹影響的人士，貨幣基金都是常見考慮之一。

靈活方便、流動性高

一般貨幣基金的投資期限都相對較短，故流動性好，可隨時贖回資金。投資者可以根據自己的需要將資金靈活配置到其他標的上，無論是股票、債券還是其他投資工具。在認購和贖回流程上，貨幣基金亦相對簡單和便捷。

預期收益較低

由於貨幣基金風險較低，理論上投資回報率也不會像股票基金或高收益債券基金般具備高增長潛力。一旦市況走勢平淡，或遇到利率低企時，貨幣基金的收益也會相應偏低。投資者需根據自身的資金規劃與風險偏好，評估此種「穩陣型工具」是否能滿足其收益目標。

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基金如何收費

在選購任何基金前，除了關注基金往績表現與經理團隊的投資策略外，也建議投資者多了解基金的收費結構。一般情況下，基金管理公司或分銷平台會透過不同形式向投資者收取費用，包括但不限於認購費、贖回費、管理費、業績表現費等。而大部分基金都會採取「從基金資產中扣除」費用的模式，意即基金公司會直接在基金資產裡扣除費用，以抵銷管理及營運開支。若投資者忽略了這些支出，往往可能「賺了基金升值，但被高昂的手續費」侵蝕了這筆有限的利潤！

以下為常見的基金費用類別及其定義（以投資者在香港購買一般公募基金為例）：

除了上述列出的基本費用，有些平台或銀行銷售基金時，還可能額外收取平台費、最低交易費等。投資者在作出任何申購或轉換決定前，建議先仔細比較不同平台的收費結構及優惠，才能選到適合的認購渠道。

在香港如何購買貨幣基金？

在香港購入貨幣基金的方式和股票投資相似，投資者通常會透過銀行、證券行、網上理財平台或其他持牌分銷商開設投資帳戶，然後篩選心儀的基金並進行申購。以下為一般操作步驟與考慮因素：

選擇合適的銀行或證券行

• 銀行：香港各大銀行通常提供多種基金選擇，但認購費和管理費可能相對較高。有些銀行針對高端客戶或私人銀行客戶會提供優惠或更低費率。
  
• 證券行：不少證券行或網上投資平台會讓投資者以相對低廉的手續費購買基金，甚至可能免認購費或贖回費，並且開戶流程多為線上化，處理時間較快。

*以上只作為供參考之用，詳情請參考官方網站為準

開設基金投資帳戶

• 提供個人資料與身份證明文件（例如香港身份證、住址證明等），並按平台要求填寫風險評估問卷。
• 確定帳戶類型：若投資者只想買基金，可選擇開通「基金投資帳戶」；若將來或已涉足其他股票／ETF投資，則可一併開通證券帳戶，資金比較容易靈活轉換。
• 開始入金：透過銀行轉帳、支票、電子支付等方式注入資金到該投資帳戶。

了解基金資訊並下單認購

• 研究基金概況：留意基金成立日期、管理公司背景、歷史表現、投資組合和主要風險因素等。
  
• 注意貨幣單位：有的貨幣基金以港元計價，也有以美元計價。投資者需留意匯率因素，以及是否符合自己的資金配置需要。
  
• 下單：輸入認購金額、選擇付款帳戶、閱讀並確認風險披露文件後，提交認購申請。
  
• 一般貨幣基金的最低認購金額不高，部分平台甚至支援低至 HK$1 或 HK$0.01 的申購門檻，非常方便資金有限或想先作小額測試的投資者。

投資後持續管理

• 定期檢視：雖然貨幣基金波動小，但仍建議定期查看其淨值表現與收益率，確保與個人目標一致。
  
• 靈活贖回：如遇到更好的投資機會，或急需資金，也可隨時發出贖回指令。貨幣基金一般在 T+0、T+1 或 T+2（工作天）內處理贖回款項，讓投資者保持充足的現金流。

貨幣基金風險一覽

低風險不等於零風險

雖然貨幣基金違約機會極低，但在極端金融環境（如突然大幅加息或信用風險上升）下，淨值也有機會出現波動。

貨幣政策與利率因素

貨幣基金的收益與利率走勢關係密切，若利率一直維持在低位，預期收益亦相應難以提升。

了解基金存續規則

某些基金可能有特別的限制，例如在短期贖回會收取額外費用、或於節假日不處理交易等，投資者需在購買前詳細了解條款。

更新: 基金vs其他理財工具哪個好

除了將資金放在貨幣基金，一些投資者或許會比較以下幾種常見的資金管理選擇：

1. 定期存款
   • 優點：息率固定、香港多數銀行都有存款保障（最高50萬港元保障），幾乎零風險。
   • 缺點：需鎖定一定期限才可享有較高利率，一旦提早取款，通常會損失利息或被收罰息。
2. 儲蓄保險
   • 優點：除了保本（視乎產品條款），有保險身故保障及儲蓄功能。
   • 缺點：流動性低，若中途退保損失可能較大，且保單結構複雜，需仔細評估成本與回報。
3. 債券基金
   • 優點：收益相對比貨幣基金高，且資金仍可分散投資在不同債券。
   • 缺點：期限較長，波動性與利率風險比貨幣基金高，如若市況惡化，價格有可能波動下跌。
4. 高息銀行戶口
   • 優點：隨時能支取現金，高流動性。
   • 缺點：在市場利率走低時，高息戶口息率也跟著減少，甚至不敵貨幣基金，並不一定能穩定跑贏通脹。

若投資者預計短期內有其他理財需求或看好股票、基金市場的走勢，因此想預留「子彈」隨時投入，貨幣基金在流動性與相對收益之間能達到平衡。不過，如果投資者想賺取更可觀的資本增值，或可考慮更進取的資產類別，如股票基金或行業主題基金，但風險也會大幅提升。

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貨幣基金投資總結

貨幣基金的優勢在於「低風險、流動性高、操作方便」，能夠應對投資者的日常資金管理需求，同時略有機會取得相對於活期或定期存款略高的收益。不過，任何投資產品都不會保證一定賺錢，貨幣基金也同樣面臨利率波動、市場流動性與信用風險等因素的影響。建議投資者在選購貨幣基金之前，先評估自身的投資目標與流動性要求，並仔細比較不同平台、基金的往績表現、費用結構及申購／贖回流程。假如屬於比較保守的投資取態，而且需要穩健靈活的短期資金運用方式，貨幣基金確實是一個值得考慮的選項。

貨幣基金投資FAQs

貨幣基金的回報率能否跑贏通脹？

貨幣基金雖然風險較低，但回報一般也較溫和。當整體利率環境高企時，貨幣基金可望提供較佳收益，有機會抵消或部分抵銷通脹；反之若利率處於低位，跑贏通脹的難度就增加。因此是否能跑贏通脹，與當時的利率周期和基金投資策略息息相關。

持有貨幣基金有沒有最低期限？

大部分貨幣基金並無嚴格的最低持有期，可隨時贖回，不過也要留意個別基金或平台會否針對短期贖回收取任何行政費用。投資者在購買前應先查閱基金銷售文件，以免日後贖回被扣除額外費用。

貨幣基金會否輸錢？

雖然貨幣基金是相對低風險的投資工具，但不代表絕對零風險(即不會輸錢)。在極端市況或信用風險突然上升下，基金淨值有機會跌破面值（例如1元）。不過一般而言，貨幣基金的管理機構會盡力維持其淨值相對穩定。

購買貨幣基金時應如何比較不同基金

可從歷史回報、基金成立時間、基金公司背景、管理費率、投資組合與信用評級等角度分析。有些基金或會派息，有些則累積收益於單位淨值；同時留意該基金的主要投資標的是否與自己預期的風險水平相符。

在選擇銀行或證券行時，有何注意事項？

需考慮認購費、贖回費、平台費等整體成本，也要留意該平台的口碑與穩定性。銀行一般手續費可能較高，但勝在品牌與服務體系完善；證券行或網上平台可能手續費低，但務必確保選擇具信譽及持牌經營的機構。

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