股息稅2026｜投資收息股是不少香港人的理財策略。不同市場對非居民投資者的股息預扣稅率各異，而且股票的上市地、公司註冊地及稅務居民地未必相同，例如同樣在香港上市，香港公司與H股的股息稅處理便可以完全不同。本文以香港稅務居民的一般個人投資者為主要情境，整理香港、美國、中國內地、英國、新加坡、日本、台灣及澳洲最新股息稅制度，並拆解愛爾蘭註冊ETF的常見稅務差異。
延伸閱讀：想系統整理港股、股票、券商及收息策略，可以先看股票投資入門懶人包，再按需要閱讀本文的細節。
資料更新：本文稅率及制度資料截至2026年9月1日。實際扣稅會受投資者稅務居民身份、受益擁有人資格、券商及託管安排、持股比例、基金註冊地及產品結構等因素影響，以下內容屬一般資訊，不構成個別稅務或投資建議。
股息稅是什麼？
「股息稅」是投資者常用的統稱，但不同國家未必設有一項正式名為Dividend Tax的獨立稅項。投資者收取公司股息時，最常遇到的是來源地預扣稅（withholding tax），部分市場則會再視乎投資者的稅務居民身份，把股息納入個人或企業所得稅計算。
因此，分析股息稅不能只看股票在哪個交易所上市，而應留意派息公司的稅務居民地、投資者本身的稅務居民身份，以及兩地是否有稅務協定。
預扣稅
預扣稅是香港投資者最常遇到的股息稅務成本。公司派息或託管機構處理股息時，稅款已在來源地先行扣除，投資者收到的是稅後金額。例如香港居民以一般非美國人士身份直接持有美國公司股票，普通美股股息一般會被預扣30%。
申報稅
部分司法管轄區會要求稅務居民自行申報股息收入，再按當地個人或企業所得稅制度繳稅。對於香港一般個人投資者而言，投資海外股票時較常直接感受到的是海外來源地的預扣稅，而非香港另外徵收一項股息稅。
2026主要市場股息稅率一覽
以下比較以香港稅務居民的一般個人投資者為主要情境，並以直接持有普通股票為基礎。ETF、REIT、MLP、合夥企業及其他特殊產品可能採用不同規則。
| 市場／資產 | 香港一般個人投資者常見來源地扣稅 | 2026稅務重點 |
|---|---|---|
| 香港註冊普通公司 | 0% | 香港一般不對公司向股東派發的普通股息徵收預扣稅；券商代收股息費等並不屬於稅項，需另計。 |
| 美國普通公司 | 30% | 香港與美國沒有適用於香港居民的全面所得稅協定，美中稅務協定亦不適用於香港。 |
| 中國H股 | 一般10% | 以香港居民個人股東為例，一般按照10%稅率代扣個人所得稅；其他稅務居民身份可能適用不同協定稅率。 |
| 滬股通／深股通A股 | 現行安排一般10% | 香港市場投資者經北向滬股通或深股通取得A股股息，現行安排由上市公司一般按10%代扣所得稅。 |
| 英國普通公司 | 一般0% | 普通英國公司股息一般沒有英國來源地預扣稅，但UK REIT的Property Income Distribution屬例外。 |
| 英國REIT的PID | 符合英港稅務協定者一般最高15% | 英國國內制度下PID通常按20%扣稅；符合英港稅務協定及相關程序的香港居民，來源地稅率一般以15%為上限。 |
| 新加坡普通公司 | 0% | 新加坡目前一般不對股息付款徵收預扣稅；REIT、Business Trust等特殊投資工具須另行分析。 |
| 日本上市股票 | 國內法15.315%；符合日港稅務協定的一般香港居民通常最高10% | 若未在派息前完成適用的稅務協定程序，可能先按日本國內法15.315%扣稅，再按程序申請退回差額。 |
| 台灣股票 | 21% | 非台灣境內居住個人收取公司股利的一般扣繳率為21%。 |
| 澳洲Fully Franked股息 | Franked部分0% | 非澳洲居民的franked部分一般沒有澳洲股息預扣稅，但非居民一般不能使用或申請退回所附帶的Franking Credit。 |
| 澳洲Unfranked股息 | 一般30% | 香港與澳洲現時沒有全面所得稅協定，因此一般非居民稅率為30%；若部分股息被指定為Conduit Foreign Income，該部分可有不同處理。 |
注意：以上只比較主要來源地股息稅務成本，未包括券商代收股息費、ADR Fee、基金管理費、匯兌成本，以及ETF基金層面的預扣稅等。
香港收股息要交稅嗎？個人與公司有何分別？
個人股東收股息要交香港稅嗎？
對一般以個人身份投資股票的香港投資者而言，香港並沒有一項普遍向個人股東徵收的股息稅。香港公司派發普通股息，一般亦不會在香港向股東預扣股息稅。
至於海外公司派發的股息，一般個人投資者亦不會單純因為股息匯入香港而被香港另外徵收一項股息稅；真正較常見的成本，是派息公司所在地在源頭預扣的海外稅款。
| 投資者情況 | 股息來源 | 香港一般稅務處理 |
|---|---|---|
| 一般香港個人投資者 | 香港公司 | 一般沒有額外香港股息稅或薪俸稅。 |
| 一般香港個人投資者 | 海外公司 | 一般沒有獨立的香港股息稅，但海外來源地可能已扣預扣稅。 |
| 在香港經營證券買賣業務的人士 | 股票及相關投資收入 | 需按實際業務模式、收入性質及來源判斷利得稅，不應單憑「專業交易員」稱呼便假設所有股息一定應課稅或免稅。 |
這亦修正了一個常見誤解：「香港上市股票」不等於「香港公司」。例如H股雖然在香港交易所上市，但公司本身在中國內地註冊，因此股息仍可能涉及內地預扣稅。
香港公司收取股息是否需繳稅？
公司層面的處理較個人複雜。香港公司收取另一間須繳香港利得稅的香港公司的股息，一般可從應評稅利潤中剔除；但境外股息不能再簡單理解為「海外來源便一定免稅」。
自2023年起，香港實施外地收入豁免徵稅機制（Foreign-sourced Income Exemption，FSIE）。若香港的收息公司屬跨國企業集團成員（MNE entity），境外來源股息在香港收取時，可能被視為香港來源並須繳利得稅，除非符合經濟實質要求、參與豁免等相關條件。
| 香港公司情況 | 股息來源 | 一般處理原則 |
|---|---|---|
| 香港公司 | 須繳香港利得稅的香港公司 | 股息一般從應評稅利潤中剔除。 |
| 非FSIE涵蓋的香港公司 | 境外公司 | 仍需按香港地域來源原則及實際事實判斷；真正屬境外來源的收入一般不按一般地域來源原則課香港利得稅。 |
| 跨國企業集團成員（MNE entity） | 境外來源股息並在香港收取 | 可能落入FSIE並被視為應課稅收入，除非符合經濟實質要求、參與豁免等例外。 |
以FSIE的參與豁免為例，其中一項主要持股門檻是香港居民實體或符合條件的香港常設機構，須在相關境外股息產生前連續不少於12個月持有被投資實體不少於5%的股權；同時仍須符合相關「受稅條件」及反濫用規則。因此，企業持有海外子公司或聯營公司的情況，應按實際集團架構判斷，不能沿用「海外股息一律免稅」的簡化說法。
美股股息稅制度
對一般香港稅務居民、並非美國人士的投資者而言，直接持有美國公司普通股所收取的美國來源股息，一般面對30%預扣稅。美中所得稅協定並不適用於香港，因此香港居民不能單靠香港身份把一般美股股息稅率降至15%或其他協定稅率。
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美股30%預扣稅如何計算？
假設一間美國公司派發每股1美元股息，投資者持有1,000股，稅前股息為1,000美元。若按30%預扣：
預扣稅：1,000美元 × 30% ＝ 300美元
實際收到：1,000美元 − 300美元 ＝ 700美元
若股票的名義股息率為6%，只考慮30%股息預扣稅、不計股價、匯率及券商費用，簡化後的稅後股息率約為4.2%。
W-8BEN可以把香港投資者的30%股息稅降低嗎？
一般不可以。香港投資者通常需要按券商要求提交有效的W-8BEN，以證明自己的非美國人士身份；但由於香港與美國沒有適用的全面所得稅協定，W-8BEN本身並不會把一般美股股息預扣率由30%降至15%。
美股股息稅可以退回嗎？
若30%本身就是適用於投資者的正確稅率，單純因為投資者居於香港，一般不能要求把30%退回。不過，如果券商或付款人出現過度預扣、錯誤分類，或投資者實際符合其他法定豁免，則可能按美國稅務程序申請退回多扣部分，個別情況可能涉及Form 1042-S及Form 1040-NR等文件。
因此，「美股股息稅完全不能退款」與「任何香港投資者都可以申請退款」兩種說法都過於絕對。
REIT及MLP／PTP的稅務為何更複雜？
美國REIT的分派不一定全部屬普通股息，可能包含普通股息、資本利得分派或Return of Capital，不同性質可以採用不同稅務處理，因此不應把所有REIT分派一律套用普通美股30%的簡化規則。
MLP亦要特別留意。很多MLP在美國稅務上屬Publicly Traded Partnership（PTP），並非普通股份有限公司。如果PTP向非公司形式的外國合夥人分派與美國業務有效相關的應課稅收入（ECTI），相關預扣率可達37%；外國投資者出售部分合夥企業權益時，IRC Section 1446(f)在沒有適用例外的情況下，亦可能要求按成交所實現金額的10%預扣。因此，MLP／PTP不宜只用「高息美股」的角度評估。
中國A股及H股股息稅
中國內地股票的股息稅處理，要分清楚投資者買的是H股、直接持有的其他內地相關股份，還是透過滬股通／深股通投資A股。不同渠道的法律基礎及操作方式並不完全相同。
H股股息稅
H股是在中國內地註冊成立、並在香港上市的公司股份。對香港居民個人H股股東而言，現行實務一般按10%代扣個人所得稅。
如果H股個人股東其實屬其他國家或地區的稅務居民，並符合中國與該地的稅務協定資格，實際稅率則可能不同。因此，10%可視為香港居民個人投資H股最常見的基準，而不是全球所有H股投資者的統一稅率。
滬股通及深股通A股股息稅
香港市場投資者，包括企業及個人，透過滬股通或深股通買入A股並取得股息紅利，在現行互聯互通稅務安排下，一般由上市公司按10%稅率代扣所得稅。
如果香港市場投資者實際屬另一個與中國訂有稅務協定的國家之稅務居民，而該協定的股息稅率低於10%，可按規定申請退回多繳的差額。
紅籌股是否免股息稅？
原先把紅籌股定義為「在香港註冊但主要業務在內地」並不準確。傳統市場所稱的紅籌股，一般是指在中國內地以外註冊成立、但由中國內地相關實體控制的企業；香港交易所自2024年起在統計分類上亦改以「非H股內地企業」等分類描述相關企業。
紅籌股亦不代表「必定免股息稅」。上市控股公司的註冊及稅務居民地、集團架構，以及內地子公司把盈利派到境外控股公司時的稅務處理，都可能影響最終的稅務成本。即使投資者收到上市公司股息時沒有再被直接扣內地H股股息稅，集團在把內地盈利上繳至境外母公司時亦可能已產生稅務成本。
因此，判斷紅籌股股息稅時，應查看公司的股息公告及集團結構，而不是單靠「紅籌」標籤判斷。
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其他主要市場股息稅率
英國
一般英國公司向非居民股東派發普通股息時，英國通常不徵收來源地股息預扣稅，因此香港投資者直接持有一般英國普通股，通常不會在派息時被扣普通股息預扣稅。
不過，UK REIT的Property Income Distribution（PID）屬重要例外。英國國內制度一般要求PID按20%扣稅，而根據英國與香港的避免雙重課稅協定，符合資格的香港居民作為股息受益擁有人時，相關來源地稅率一般以15%為上限，實際能否直接使用協定率或需要申請退款，則視乎付款及託管程序。
新加坡
新加坡採用One-Tier Corporate Tax System，一般新加坡居民公司派發的股息不再向股東徵收額外股息稅，新加坡目前亦一般不對股息付款徵收預扣稅，因此普通上市公司股息對香港非居民投資者而言通常沒有來源地預扣稅。
不過，S-REIT、Business Trust及其他特殊投資工具有各自的分派及稅務規則，不宜直接套用普通公司的0%股息預扣稅結論。
日本
日本國內法對非居民收取一般上市股票股息的標準預扣率為15.315%，當中包括日本所得稅及復興特別所得稅。
但香港與日本之間已有全面避免雙重課稅協定。對符合協定條件的香港居民受益擁有人而言，一般股息的日本來源地稅率上限為10%；符合特定持股條件的公司投資者則可有5%的協定稅率。
要留意，協定率並不代表所有香港券商都會自動在派息時扣10%。日本要求符合資格的非居民按指定程序申請稅務協定待遇；如果派息前沒有完成相關程序，付款人可能先按日本國內法15.315%扣稅，其後再按規定申請退回差額。因此，投資日股收息前應向券商確認實際代扣安排。
台灣
台灣對非台灣境內居住個人收取公司股利的一般扣繳率為21%。因此，若香港投資者屬台灣稅務上的非居民，直接持有台灣公司股票收息時，21%的來源地扣稅會對稅後股息率構成較明顯影響。
澳洲
澳洲的股息制度與其他市場不同，核心在於Franking Credit。公司繳納澳洲公司稅後，可以把相應的稅務抵免附帶在股息之上。
Fully Franked股息：非澳洲居民收到的franked部分，一般不再被徵澳洲股息預扣稅。不過，非居民一般不能利用所附帶的Franking Credit抵銷其他澳洲稅款，也不能要求把Franking Credit退回。
Unfranked股息：沒有franking的部分一般須向非居民徵收30%最終預扣稅，除非適用稅務協定降低稅率。按現時香港及澳洲公布的全面所得稅協定名單，兩地之間沒有全面所得稅協定，因此一般香港居民不能利用協定把這個30%降至15%。
另外，如果unfranked股息的部分金額被正式指定為Conduit Foreign Income，該部分對非居民可以獲豁免預扣稅。因此澳洲股息不能簡單寫成「0%或30%」，應先看股息是否franked及公司派息通知的組成。
如何減少股息稅對回報的影響？
投資者未必可以改變來源地預扣稅制度，但可以在投資前把稅務成本納入總回報比較，而不是只比較股票畫面上顯示的名義股息率。
先計算稅後股息率
對一般普通股，可以用以下簡化公式快速比較：
稅後股息率 ≈ 名義股息率 ×（1 − 股息預扣稅率）
例如假設不同股票的名義股息率同樣為5%，未計券商費、匯兌及其他稅務成本：
| 市場 | 簡化預扣稅率 | 5%名義股息率的簡化稅後股息率 |
|---|---|---|
| 香港普通公司 | 0% | 約5.00% |
| 美國普通股 | 30% | 約3.50% |
| 香港居民個人持有H股 | 10% | 約4.50% |
| 北向滬股通／深股通A股 | 10% | 約4.50% |
| 英國普通公司 | 0% | 約5.00% |
| 新加坡普通公司 | 0% | 約5.00% |
| 日本上市股（假設成功使用10%日港協定率） | 10% | 約4.50% |
| 台灣股票 | 21% | 約3.95% |
以上只用作說明股息稅對現金收益的影響，不代表0%預扣稅市場一定較值得投資。股價升跌、企業盈利、派息可持續性、匯率及估值，對總回報的影響往往遠高於單一稅率差異。
選擇較低預扣稅市場
如果兩項投資的基本因素、風險及預期總回報接近，來源地預扣稅較低的市場有機會帶來較高的稅後現金收益。例如香港普通公司、新加坡普通公司及一般英國普通公司通常沒有股息來源地預扣稅。
但不應單純因「免股息稅」而集中投資某一市場，否則可能為節省數個百分點稅務成本而承受更大的公司、行業、估值或匯率風險。
愛爾蘭註冊美股ETF的15%究竟是甚麼？
這是原文最容易令人誤解的地方之一。市場經常說「愛爾蘭ETF美股股息稅只有15%」，但這個15%一般是指基金層面。
以一隻符合美愛稅務協定資格、並直接持有美國股票的愛爾蘭註冊UCITS ETF為例，基金收到美國公司股息時，一般可按美國與愛爾蘭的稅務協定承受15%的美國來源預扣稅，較香港投資者直接持有普通美股通常面對的30%為低。
例如美國公司向ETF基金支付100美元股息，假設適用15%的基金層面預扣稅，基金實際收到約85美元，再把資金保留、再投資或按基金政策分派給投資者。
因此，不能寫成「香港投資者買愛爾蘭ETF後，每次收息只會被扣15%」。這15%首先是ETF持有美股時在基金內部發生的稅務拖累；香港投資者最後收到ETF分派時是否有其他稅務處理，仍須視乎基金註冊地、基金法律結構、投資者身份及中介安排。
另外，Synthetic ETF、使用衍生工具的ETF或投資其他國家的ETF，稅務結果亦可能與直接持股型ETF不同。
累積型ETF可以避開股息稅嗎？
不可以如此理解。Accumulating ETF只是把基金收到的可分派收入留在基金內再投資，而不是把股息現金派到投資者戶口。若基金本身收到美國股票股息時已承受15%的基金層面預扣稅，改用累積型ETF並不會令這一層來源地稅務成本消失。
低息或不派息股票是否等於免稅？
低派息或不派息公司可以降低股息預扣稅對投資回報的直接拖累，但不能因此概括為「資本增值一定免稅」。香港一般個人投資者並沒有普遍的資本增值稅，但若投資活動本身構成業務，或投資者同時涉及其他司法管轄區，其資本收益仍可能有不同稅務結果。
因此，更合理的比較方式是分析稅後總回報，而不是單純為避開股息稅而由收息股轉投增長股。
投資前先確認券商如何處理稅務協定
即使兩地已有稅務協定，投資者實際收到的稅率亦不一定自動等於協定最低稅率。日本股票便是典型例子：符合資格的香港居民一般可使用10%協定上限，但券商或託管銀行能否在派息前完成所需程序，會影響投資者是直接按10%收息，還是先被扣15.315%後再處理退款。
因此，如果一項收息策略高度依賴稅務協定優惠，開倉前最好向券商確認實際預扣率、所需稅務文件、能否代辦協定待遇，以及退稅程序及費用。
股息稅FAQ
香港投資者買港股是否一定沒有股息稅？
不是。更準確的說法是：香港本地普通公司派息一般沒有香港股息預扣稅，但「港股」只是代表股票在香港交易所上市，不代表公司一定是香港稅務居民。
例如H股公司在中國內地註冊，即使股票在香港上市，香港居民個人收取H股股息時一般仍會面對10%的內地預扣稅。因此投資者應看公司及股息來源，而不是只看交易所。
美股股息30%可以透過W-8BEN降至15%嗎？
一般香港居民不可以。W-8BEN主要用來證明非美國人士身份及在適用情況下申請稅務協定待遇，但美中所得稅協定不適用於香港，而香港與美國亦沒有適用的全面所得稅協定，所以一般美國來源普通股息仍以30%為基準。
H股與滬深股通A股都是10%，是否代表稅制完全相同？
不是。兩者目前對一般香港個人投資者常見的股息扣稅結果都可能是10%，但法律基礎及操作方式不同。H股是內地註冊公司在香港上市後向H股股東派息；滬股通及深股通則是香港市場投資者透過互聯互通機制持有內地A股，由上市公司按現行安排代扣所得稅。
透過ETF收取股息是否同樣需要繳稅？
要視乎ETF註冊地、底層資產及基金結構，而不是只看ETF在哪個交易所上市。例如一隻愛爾蘭註冊並直接持有美股的合資格ETF，基金收到美國公司股息時一般可能在基金層面承受15%的美國預扣；美國註冊ETF向香港非美國投資者派發美國來源股息時，則可能涉及另一層不同的預扣安排。
同樣地，即使一隻ETF在香港上市，如果基金持有H股、美股或其他海外資產，基金本身仍可能在底層資產層面承受預扣稅，因此「香港上市ETF＝沒有股息稅」並不成立。
Accumulating ETF是否完全沒有股息稅？
不是。累積型ETF只是沒有把基金內可分派收入直接派到投資者戶口，相關收入會在基金內再投資。如果基金收到海外股票股息時已在來源地被扣稅，這項基金層面的稅務成本仍會反映在基金淨值及長期回報之中。
股息稅小總結
香港沒有普遍向一般個人投資者徵收的股息稅，但這不代表香港投資者買任何股票收息都可以全數落袋。真正影響稅後股息的往往是派息公司的所在地、投資工具的法律結構、稅務協定及券商實際扣稅安排。
以一般香港個人投資者為例，美國普通股常見30%預扣、H股及北向滬深股通A股常見10%、台灣非居民股息一般21%；英國、新加坡及香港普通公司則一般沒有來源地普通股息預扣稅。日本更需要特別留意國內法15.315%與日港稅務協定一般10%之間的差別，而澳洲亦應分清Fully Franked、Unfranked及Conduit Foreign Income。投資收息股時，與其只比較「股息率最高的是哪一隻」，更實際的方法是把預扣稅、券商收費、匯率及股價風險一併計算，以稅後總回報比較不同市場及產品。
資料來源：香港稅務局（IRD）、美國國稅局（IRS）、中國國家稅務總局及中國證監會、香港交易所、英國HMRC、日本國稅廳及財務省、新加坡稅務局（IRAS）、台灣財政部稅務入口網、澳洲稅務局（ATO）及澳洲財政部、愛爾蘭稅務局（Revenue）。資料截至2026年9月1日。
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