韓國ETF推薦｜進入2026下半年，相信很多投資者已見識到韓國股市的爆發力，三星、SK海力士已經無人不識。無論係AI半導體需求爆發、企業治理改革，定係K-Pop帶動的文化經濟，韓國都正處於多個結構性升浪的交匯點。對於香港投資者嚟講，透過韓國ETF入場，係最簡單、最分散風險的方式之一。本文會講解值得留意的6隻韓國ETF，包括EWY、3431.HK、3158.HK、FLKR同KDEF，仲會教你點樣透過港股或美股平台買入，不過要注意韓國股市上下波幅非常之大，研究及投資時務必要注意。
韓國ETF推薦 AI 摘要
資料來源：【2026最新】韓國ETF推薦｜EWY、3431.HK等5隻韓股ETF比較＋半導體投資攻略
- 想投資韓國整體股市，可先比較EWY、FLKR及3121.HK；3431.HK追蹤港韓科技指數，並非純韓國大市ETF。[1][2]
- 截至已核實資料，FLKR費用率為0.09%，低於EWY的0.59%；3121.HK及3431.HK的估計持續收費均為1.80%。[1][2][3][4]
- 買韓國大市ETF亦要留意半導體集中風險。3121.HK的產品概要明確指出，三星電子及SK海力士合計權重可能超過基金資產淨值50%。[2]
為什麼2026年要關注韓國ETF？
韓國係全球第12大經濟體，出口主導型經濟結構令其與全球科技及製造業週期高度掛鈎。進入2026年，有三個核心主題令韓國股市特別值得關注。
韓國半導體產業的全球地位（三星、SK海力士）
韓國係全球最重要的記憶體晶片生產國，三星電子（Samsung Electronics）同SK海力士（SK Hynix）合計佔全球DRAM市場超過70%份額。隨著AI大模型對HBM（高頻寬記憶體）需求持續爆發，SK海力士已成為Nvidia HBM3E的主要供應商，訂單能見度延伸至2026年底。根據韓國半導體協會數據，2025年韓國半導體出口按年增長逾30%，預期2026年仍維持雙位數增長。對於想透過ETF捕捉AI供應鏈升浪的投資者，韓國半導體板塊係絕對不能忽視的配置。
韓國Value-up Program與企業改革
2024年韓國政府推出「Corporate Value-up Program」（企業價值提升計劃），參考日本東京交易所改革模式，要求上市企業披露提升股東回報的計劃，包括股份回購、加派股息及改善ROE目標。這個政策被市場視為韓國版「東證改革」，有望推動長期壓抑的韓國股市估值回升。截至2025年底，已有超過200家韓國上市企業加入計劃，令KOSPI指數市盈率折讓開始收窄。2026年政策效果持續釋放，係韓國ETF的重要催化劑。
K-Pop經濟與文化輸出的投資價值
韓流（Hallyu）早已唔只係娛樂現象，而係一個有真實現金流支撐的產業。根據韓國文化體育觀光部數據，2024年韓國文化內容出口額突破150億美元，當中音樂、影視、遊戲係主力。HYBE（BTS母公司）、SM Entertainment、YG Entertainment等公司均為上市企業，其IP授權、演唱會及周邊收入持續增長。對於想分散半導體集中風險的投資者，K-Pop主題ETF提供了另一條進入韓國市場的獨特路徑。
韓國ETF怎樣選？
以下產品只用作比較不同韓國市場投資方式，不代表排名或個別投資建議。
| ETF | 上市市場 | 主要投資範圍 | 費用 | 主要限制 |
|---|---|---|---|---|
| EWY | 美國 | 韓國大市 | 0.59% | 單一國家及科技股集中風險 |
| FLKR | 美國 | 韓國大市 | 0.09% | 流動性低於EWY；科技股比重高 |
| 3121.HK | 香港 | KOSPI 200 | 估計1.80% | 新基金；三星及SK海力士高度集中 |
| 3431.HK | 香港 | 香港＋韓國科技股 | 估計1.80% | 不是純韓國ETF |
| 3158.HK | 香港 | K-pop、娛樂及文化消費 | 0.68% | 主題及行業集中、基金規模較小 |
| KDEF | 美國 | 韓國國防工業 | 0.65% | 單一行業、持股數目較少 |
資料截至：EWY 2026年8月6日；FLKR 2026年7月7日（費用資料截至2025年8月1日）；3121.HK 2026年6月15日；3431.HK 2026年4月30日；3158.HK 2026年8月6日；KDEF 2026年7月24日。資料來源：[1][2][3][4][5][6]
EWY、FLKR、3121.HK：三種韓國大市選擇
EWY：重視規模及美股流動性
iShares MSCI South Korea ETF（EWY）追蹤MSCI Korea 25/50 Index。截至2026年8月6日，基金資產淨值約252.3億美元；截至8月5日，30日平均成交量約2,649萬股，30日買賣差價中位數為0.03%。費用率為0.59%。[4]
EWY的優點是規模及交易深度較突出，但費用明顯高於FLKR。基金仍屬單一國家ETF，不應把「持股數目較多」理解成已消除韓國市場或半導體集中風險。
FLKR：收費較低，但同樣偏重科技
Franklin FTSE South Korea ETF（FLKR）追蹤FTSE South Korea Capped Index，費用率為0.09%。截至2026年7月7日，基金資產約12.3億美元，而資訊科技行業佔組合50.09%。[3]
因此，FLKR較適合重視長線持有成本、又能使用美股戶口的投資者。不過，低收費不代表低風險，實際落盤仍應比較買賣差價、成交量及持倉。
3121.HK：想在港股市場買韓國大市可留意
南方東英KOSPI 200 ETF（3121.HK）追蹤KOSPI 200淨總回報指數，以韓元為基金基礎貨幣、港元買賣，估計持續收費為1.80%。[2]
產品最大特色亦是最大風險之一：發行文件指出，三星電子及SK海力士合計權重可能超過基金資產淨值50%。換言之，買入KOSPI 200並不等於平均分散到200家公司，組合表現仍可能高度受半導體龍頭影響。[2]
3431.HK不是純韓國ETF：比較時最容易混淆
3431.HK的正式名稱是南方東英FTSE港韓科技+指數ETF，由南方東英管理，屬被動式ETF，追蹤FTSE ETF Connect HK-Korea Tech+ Index，而非Global X主動式韓國基金。基金主要投資香港及韓國上市科技股，估計持續收費為1.80%。[1]
指數在再平衡時把香港上市股票權重上限設於65%、韓國上市股票為35%。所以，如果目標是單純增加韓國大市配置，3121.HK的投資範圍較直接；如果本身就是想同時持有港韓科技股，3431.HK才屬較貼近該目標的工具。[1]
韓國半導體投資攻略：先看集中度，不要只看AI概念
韓國ETF與半導體的關係確實密切，但投資判斷不宜建立在「AI需求一定繼續上升」之類預測上。更實際的方法，是查看最新行業權重、三星電子及SK海力士的實際持倉，再跟自己現有的科技ETF比較重疊程度。
例如FLKR截至2026年7月7日有50.09%配置於資訊科技；3121.HK更明確提示兩大半導體龍頭合計可能超過50%。[2][3] 如果投資組合本身已有大量AI、晶片或納指ETF，新增韓國大市ETF未必帶來想像中的行業分散。
半導體企業亦受記憶體價格、資本開支、客戶需求、產品週期及技術更新影響。過去升幅不能證明下一個週期仍會有相同回報，因此不宜單憑一年回報排名選ETF。
3158.HK與KDEF：主題ETF不能當韓國大市替代品
Global X K-pop and Culture ETF（3158.HK）追蹤Solactive K-pop and Culture Index。截至2026年7月31日，通訊服務佔67.4%；截至8月6日，基金只有30隻證券，資產淨值約854萬港元，首三大持倉為SM Entertainment、JYP Entertainment及HYBE。[5]
3158.HK可以降低直接半導體配置，但會換來娛樂、媒體及消費主題集中風險，不能簡單理解為「更分散」。
KDEF則集中投資韓國國防企業。截至2026年7月24日，基金有20隻持股，總年度營運費用0.65%。它屬單一行業主題ETF，走勢可以與韓國大市明顯不同，因此較適合作為特定主題工具，而非EWY、FLKR或3121.HK的直接替代。[6]
港人買韓國ETF要計甚麼成本？
香港上市ETF的股份或單位買賣及轉讓，自2015年2月13日起獲豁免香港印花稅。[7] 不過，免印花稅不代表零交易成本，券商佣金、平台費、交易費及相關徵費仍可能適用。
美股ETF的稅務亦不宜一概寫成「所有分派固定扣30%」。美國稅務規則一般對非美國居民的美國來源、屬相關預扣範圍的收入採用30%法定稅率，但部分由受監管投資公司分派的利息相關股息及短期資本利得可有例外。實際稅務處理須視乎分派性質及投資者情況。[8]
另一個常見誤解是「用港元買就沒有韓元風險」。3121.HK雖以港元交易，但基金基礎貨幣是韓元；發行文件亦明確列出港元與韓元之間的匯率風險。[2]
韓國ETF推薦怎樣按需要選？
- 想追蹤韓國大市兼重視美股流動性：可先研究EWY。
- 想追蹤韓國大市兼優先控制基金費用：可比較FLKR。
- 想透過港股市場投資KOSPI 200：可研究3121.HK，同時留意較高持續收費及半導體集中度。
- 想同時投資香港及韓國科技股：3431.HK的定位較相符。
- 只看好韓流文化產業：3158.HK屬較純粹的主題工具。
- 只想參與韓國國防產業：KDEF提供較集中行業配置。
最重要的順序是先決定投資範圍，再比較費用、持倉集中度、流動性、匯率及稅務，而不是先找近期回報最高的一隻ETF。
結論
韓國股市爆發力大，適合進取型投資者留意，不過韓國股市波幅很大，投資時務必小心風險。其中EWY與FLKR較直接參與韓國大市；3121.HK提供港股KOSPI 200渠道；3431.HK屬港韓科技組合；3158.HK及KDEF則是主題投資。選擇前應先核對最新基金文件及持倉，尤其留意半導體集中度和實際總交易成本。
常見問題
2026年韓國ETF推薦哪一隻？
沒有單一答案。想買韓國大市可先比較EWY、FLKR及3121.HK；如果目標是港韓科技、K-pop或國防，則要分別研究3431.HK、3158.HK及KDEF。
EWY與FLKR最大分別是甚麼？
兩者都是美國上市的韓國股票ETF，但追蹤不同指數。EWY規模及交易量較大，費用率0.59%；FLKR費用率0.09%，但交易深度較EWY低。[3][4]
3121.HK與3431.HK有甚麼分別？
3121.HK追蹤KOSPI 200，集中韓國股票；3431.HK則追蹤港韓科技指數，同時配置香港及韓國科技股，因此兩者投資目的不同。[1][2]
用港元買韓國ETF是否沒有韓元風險？
不是。ETF的交易貨幣只代表落盤及結算所用貨幣。以3121.HK為例，基金基礎貨幣仍是韓元，因此港元交易不能消除韓元匯率波動。[2]
韓國大市ETF是否等同半導體ETF？
不是，但部分產品對科技及半導體的集中度很高。3121.HK文件指出三星電子與SK海力士合計權重可能超過50%，所以實際風險可明顯受到半導體週期影響。[2]
3158.HK適合用來分散半導體風險嗎？
它的直接半導體比重較低，但會增加娛樂、媒體及文化消費集中風險。截至2026年7月31日，通訊服務已佔基金67.4%，因此不能單純視為低風險分散工具。[5]
香港上市ETF要交印花稅嗎？
香港稅務局資料顯示，自2015年2月13日起，合資格ETF股份或單位的買賣及轉讓免徵香港印花稅，但其他交易費用仍可能適用。[7]
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引用來源
- 香港交易所／南方東英：CSOP FTSE HK-Korea Tech+ Index ETF Product Key Facts
用途：核對3431.HK發行商、指數、投資方式、港韓配置、費用及匯率風險。
官方資料：查看來源
資料日期：2026年4月30日 - 香港交易所／南方東英：CSOP KOSPI 200 ETF Product Key Facts
用途：核對3121.HK的KOSPI 200指數、估計持續收費、交易貨幣及三星電子／SK海力士集中風險。
官方資料：查看來源
資料日期：2026年6月15日 - Franklin Templeton：Franklin FTSE South Korea ETF（FLKR）
用途：核對追蹤指數、費用率、基金規模、成交資料及行業配置。
官方資料：查看來源
資料日期：基金資料截至2026年7月7日；費用資料截至2025年8月1日 - iShares：iShares MSCI South Korea ETF（EWY）
用途：核對費用率、基金資產、成交量、買賣差價及追蹤指數。
官方資料：查看來源
資料日期：2026年8月5日至6日 - Global X ETFs Hong Kong：Global X K-pop and Culture ETF
用途：核對3158.HK費用、基金規模、行業比重及最新主要持倉。
官方資料：查看來源
資料日期：行業資料截至2026年7月31日；基金及持倉截至2026年8月6日 - PLUS ETFs：PLUS Korea Defense Industry Index ETF（KDEF）
用途：核對基金定位、持股數目及總年度營運費用。
官方資料：查看來源
資料日期：2026年7月24日 - 香港稅務局：交易所買賣基金印花稅豁免
用途：核對香港ETF股份或單位的印花稅豁免。
官方資料：查看來源
生效日期：2015年2月13日；查閱日期：2026年8月7日 - Internal Revenue Service：Publication 515 (2026)
用途：核對非美國居民相關美國來源收入的一般預扣規則，以及部分RIC分派的例外。
官方資料：查看來源
資料版本：2026年版；查閱日期：2026年8月7日
本文只作一般投資教育及市場資訊用途，不構成任何投資、稅務、法律或財務建議，亦不構成任何產品推薦、買賣邀請或回報保證。
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